外資機(jī)構(gòu)加速布局 資本市場長期吸引力增強(qiáng)
發(fā)布時(shí)間：2024-07-29 16:29:42 | 來源：證券日?qǐng)?bào) | 作者： | 責(zé)任編輯：喬沐記者吳曉璐
近日，證監(jiān)會(huì)黨委書記、主席吳清開展專題座談會(huì)，與10家在華外資證券基金期貨機(jī)構(gòu)等代表深入交流，充分聽取意見建議。吳清表示，希望相關(guān)外資機(jī)構(gòu)發(fā)揮國際投資銀行和投資機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢，堅(jiān)持長期主義，發(fā)揮與全球市場的溝通橋梁作用，講好中國故事。
今年以來，外資機(jī)構(gòu)動(dòng)作頻頻。多家外資公募增資，第四家外資獨(dú)資券商法巴證券（中國）有限公司（以下簡稱“法巴證券”）在華展業(yè)，境外投資者數(shù)量持續(xù)增長……市場人士認(rèn)為，這說明中國市場對(duì)外資仍保持吸引力。
另外，據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，二季度外資公募基金加倉權(quán)益市場。多家外資公募基金表示，對(duì)下半年資本市場不悲觀，上市公司對(duì)投資者回報(bào)愈加重視，為A股長期投資提供良好基礎(chǔ)。后續(xù)隨著政策持續(xù)發(fā)力及基本面逐步回暖，權(quán)益市場有望企穩(wěn)回升、穩(wěn)中向好。
外資加碼布局中國市場
今年以來，外資機(jī)構(gòu)加碼布局中國市場。首先，合格境外投資者數(shù)量持續(xù)增長。據(jù)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站最新數(shù)據(jù)，今年上半年，36家機(jī)構(gòu)獲批合格境外投資者，包括合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）和人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者（RQFII）。截至今年6月底，合格境外投資者數(shù)量達(dá)到839家。
其次，外資獨(dú)資券商再增一家。4月12日，證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)設(shè)立法巴證券。7月16日，法巴證券正式成立，這是繼高盛（中國）證券、摩根大通證券（中國）和渣打證券（中國）之后，中國迎來的第四家外商獨(dú)資券商。
最后，外資公募增資頻現(xiàn)。今年2月份，富達(dá)基金將注冊(cè)資本金由1.3億美元增至1.6億美元；3月份，路博邁基金將注冊(cè)資本金由3億元增至4.2億元；5月份，聯(lián)博基金將注冊(cè)資本金從2億元增至3億元；7月份，貝萊德基金將注冊(cè)資本金由10億元增加至12.5億元。
在市場人士看來，外資金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)?jiān)谌A業(yè)務(wù)和增資，均反映出外資對(duì)中國市場的看好。川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家陳靂對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，從外商獨(dú)資券商設(shè)立等動(dòng)作來看，反映出中國市場對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)依然有較強(qiáng)的配置吸引力。同時(shí)，中國資本市場也在不斷優(yōu)化政策，提升對(duì)中長期外資資金投資中國便利度。
近日，QFII/RQFII規(guī)則進(jìn)一步優(yōu)化完善。中國人民銀行、國家外匯管理局聯(lián)合發(fā)布公告，修訂《境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券期貨投資資金管理規(guī)定》，進(jìn)一步優(yōu)化合格境外機(jī)構(gòu)投資者和人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者跨境資金管理。新規(guī)進(jìn)一步簡化業(yè)務(wù)登記手續(xù)，優(yōu)化賬戶管理，完善匯兌管理，并統(tǒng)一QFII/RQFII與銀行間債券市場直接入市的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理模式。
在市場人士看來，此次修訂有利于進(jìn)一步提升境外投資者通過QFII/RQFII渠道投資中國資本市場的便利化水平，增強(qiáng)境外機(jī)構(gòu)投資者投資信心，吸引更多長期資本。
紅利資產(chǎn)、AI領(lǐng)域受青睞
今年以來，北向資金呈現(xiàn)先凈流入、后凈流出的趨勢，整體來看保持穩(wěn)定。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至7月26日，北向資金小幅凈流入97.98億元。
外資公募基金卻在逢低買入。今年4月份，聯(lián)博基金、施羅德基金首次成立權(quán)益類基金。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至7月26日，今年以來，外資公募共成立8只偏股型基金，發(fā)行規(guī)模合計(jì)30.42億元。另據(jù)公開信息，近日剛剛展業(yè)的安聯(lián)基金，已上報(bào)首批兩只產(chǎn)品，其中一只為權(quán)益類基金。
從二季度持倉變化來看，目前已經(jīng)展業(yè)的8家外資公募基金，共成立117只偏股類基金，截至二季度末，除了3只新基金未披露二季報(bào)外，114只偏股基金持股市值為620.86億元，較一季度末增長12.62%。其中，摩根基金、宏利基金持股市值較高，超過百億元，分別為355.33億元和158.71億元，較一季度末增長17.15%、8.52%。
對(duì)于加倉，多家公募基金在二季報(bào)中明確表示，看好后續(xù)市場。如摩根基金副總經(jīng)理兼投資總監(jiān)杜猛表示，展望后續(xù)市場，波動(dòng)會(huì)逐步緩解，市場將進(jìn)入相對(duì)平穩(wěn)的階段。較大的變化是上市公司對(duì)投資者回報(bào)的重視開始逐漸普及，體現(xiàn)為回購分紅開始逐漸增加，這為A股市場產(chǎn)生長期投資價(jià)值提供了良好的基礎(chǔ)。
中國經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長是資本市場向好的前提。近日，多家國際機(jī)構(gòu)和外資機(jī)構(gòu)發(fā)布報(bào)告，認(rèn)為今年中國經(jīng)濟(jì)將在高質(zhì)量發(fā)展背景下保持平穩(wěn)增長。國際貨幣基金組織當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月16日發(fā)布《世界經(jīng)濟(jì)展望報(bào)告》更新內(nèi)容，預(yù)計(jì)2024年中國經(jīng)濟(jì)增長5%，較今年4月份報(bào)告的預(yù)期上調(diào)0.4個(gè)百分點(diǎn)。富達(dá)國際亞洲經(jīng)濟(jì)學(xué)家劉培謙在7月19日的一篇研報(bào)中預(yù)計(jì)，中國將在下半年繼續(xù)周期性復(fù)蘇。隨著更多的政策支持，這個(gè)世界第二大經(jīng)濟(jì)體可能仍將保持5%的年增長率。中國仍處于向更可持續(xù)、更包容、更高質(zhì)量的增長模式過渡的階段。
從投資角度來看，紅利資產(chǎn)、人工智能（AI）等熱點(diǎn)板塊受關(guān)注度較高。例如，宏利基金宏觀策略投資部副總經(jīng)理莊騰飛表示，境內(nèi)長期機(jī)構(gòu)投資者和長期的個(gè)人投資者，應(yīng)該更加重視周期紅利資產(chǎn)，利用今年年內(nèi)大盤成長或者白馬成長反彈階段，逐步進(jìn)行底層配置結(jié)構(gòu)的調(diào)整和優(yōu)化，不斷增配周期紅利風(fēng)格資產(chǎn)，一方面，有助于有效解決投資端的基礎(chǔ)收益率問題；另一方面，提高大型資產(chǎn)配置組合的長期抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
貝萊德基金看好“高質(zhì)量發(fā)展”及“新質(zhì)生產(chǎn)力”主線。貝萊德基金權(quán)益投資總監(jiān)神玉飛表示：“展望下半年，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的機(jī)會(huì)與挑戰(zhàn)并存，預(yù)計(jì)GDP延續(xù)相對(duì)平穩(wěn)的增長，政策亦有望持續(xù)出臺(tái)承托經(jīng)濟(jì)，對(duì)于企業(yè)盈利及資本市場的整體表現(xiàn)我們并不悲觀。今年以來，權(quán)益市場相比2023年在估值層面更具吸引力，資金層面也相對(duì)企穩(wěn)，雖仍有外部因素?cái)_動(dòng)，但相信伴隨著政策的持續(xù)發(fā)力及基本面的逐步回暖，權(quán)益市場有望企穩(wěn)回升、穩(wěn)中向好。高質(zhì)量發(fā)展包括紅利投資和合理估值下的盈利確定性公司，新質(zhì)生產(chǎn)力包括人工智能和‘制造升級(jí)+出海’。”